Zu Beginn des Jahres 1962 kam mit dem BMW LS Luxus eine stark überarbeitete Version der BMW 700 Limousine auf den Markt. Mit reichhaltigerer Innenausstattung und großzügigeren Platzverhältnissen im Innenraum bot der neue BMW LS Luxus erhöhten Fahrkomfort gegenüber dem BMW 700. Antriebstechnisch gab es keine größeren Veränderungen, der Zweizylinder-Boxermotor wurde aus dem BMW 700 übernommen. Der neue LS Luxus wurde zu einem echten Erfolg für BMW. Bis in den Sommer 1965 belief sich die Gesamtproduktion rund 86.000 Einheiten.