Die dritte Generation des BMW 5er (E34) startete im Januar 1988 als reine Sechszylinder-Baureihe. Ab Sommer des Jahres 1989 wurde allerdings auch eine Vierzylinder-Limousine produziert, die für den Export gedacht war. Ab 1993 bekam sie eine Touring-Variante (BMW 518i touring) zur Seite gestellt und wurde ab diesem Jahr auch in Deutschland verkauft. Der BMW 518i touring wurde mit denselben Motoren ausgeliefert, die auch in der Limousine eingesetzt wurden (M40B18 bzw. ab April 1994 M43B18). Von der Touring-Variante des BMW 518i entstanden bis Juni 1996 nur ca. 6.600 Exemplare.