Im Sommer 1994 präsentierte BMW die neue, völlig überarbeitete 7er Reihe der dritten Generation (E38). 1996 führte BMW erstmals in der Oberklasse mit dem 725tds ein Diesel-Modell ein. Nach der Einführung des BMW 730d 1998 folgte 1999 der zweite BMW High-Tech-Diesel 740d, ebenfalls mit Common Rail-Technik. Der erste BMW Achtzylinder-Dieselmotor entwickelte auch Dank Biturbo ein beeindruckendes Drehmoment von 560 Nm bei lediglich 1.750 U/min. Mit einer Höchstgeschwindigkeit von 242 km/h war er nur unwesentlich langsamer als die bei 250 km/h abgeregelten Benzinversionen 740i und 750i bei ungleich höherer Wirtschaftlichkeit.