Der BMW 740i (E32) wurde erst 1992 mit der Vorstellung des neuen V8-Motors in die Modellpalette der BMW 7er aufgenommen. Der verbaute Motor (M60B40) entspricht bis auf kleinere Änderungen dem des BMW 730i/iL, allerdings mit 4,0 Litern Hubraum. Der BMW 740i (E32) war nur mit 5-Gang-Automatikgetriebe zu haben (ZF 5HP30). Eine manuelle Schaltung wurde für die "großen" Modelle nicht angeboten. Optisch unterscheiden sich Fahrzeuge mit V8-Motor von den Sechszylindern durch breitere Nieren, wie sie auch in den Modellen mit V12-Motor verbaut wurden.