Zusammen mit dem BMW 730i war der BMW 735i das erste Fahrzeug der neuen BMW 7er Reihe (E32), die 1986 auf den Markt kam. Der BMW 735i verfügte über einen Sechszylinder-Reihenmotor mit lambda-geregeltem Dreiwege-Katalysator. Mit einem Hubraum von 3430 ccm lieferte er 211 PS. Für das Fahrzeug war eine umfangreiche und luxuriöse Ausstattung erhältlich. 1992 wurde der BMW 735i (E32) vom BMW 740i (E32) abgelöst. Obwohl die anderen Modelle der Reihe noch bis 1994 weitergebaut wurden, war der BMW 735i trotz seiner kürzeren Bauzeit das erfolgreichste Modell mit über 100.000 verkauften Einheiten.