Im Herbst 2001 startete das kleinste der BMW 3er (E46) Cabrios. Das BMW 318Ci Cabrio hatte bereits bei seiner Einführung den neuesten Vierzylinder-Reihenmotor aus dem Hause BMW verbaut (N42B20). Das innovative Triebwerk verfügte nicht nur über Doppel-VANOS-Technologie, mit der die Ventilsteuerzeiten beeinflusst werden konnten, sondern auch über das neue VALVETRONIC-System. Dieses ermöglichte zusätzlich die Verstellung des Ventilhubs an der Einlassseite. Heraus kam ein spritziger und gleichzeitig sparsamer Motor, der das kleine Cabrio in 10,4 sec von 0 auf 100 km/h beschleunigte. Mit einem Preis von EUR 31.400 lockte es vor allem Kunden mit kleinem Geldbeutel an. Bis 2006 entstanden über 29.000 Stück.